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當(dāng)電價(jià)和發(fā)電量?jī)蓚�(gè)核心變量都失去確定性，一場(chǎng)席卷全國(guó)的“撤退”悄然開(kāi)始。 2026年2月，山東省能源局的一紙通知，讓整個(gè)行業(yè)打了個(gè)寒顫。 在這份《關(guān)于調(diào)整集中式光伏發(fā)電并網(wǎng)項(xiàng)目名單的通知》中，63個(gè)未能如期建成并網(wǎng)的光伏電站項(xiàng)目被移出市場(chǎng)化并網(wǎng)名單，總?cè)萘扛哌_(dá)583.9萬(wàn)千瓦。 更讓市場(chǎng)震驚的是這份名單背后的署名——35家電力央國(guó)企，包括國(guó)家電投、華能、華電、中廣核、華潤(rùn)等。其中，國(guó)家電投被調(diào)整容量達(dá)100萬(wàn)千瓦，華電集團(tuán)砍掉40萬(wàn)千瓦，中廣核砍掉近30萬(wàn)千瓦，華潤(rùn)集團(tuán)砍掉24萬(wàn)千瓦。 “違約從來(lái)都不是主觀意愿�！币晃谎肫笮履茉赐顿Y負(fù)責(zé)人對(duì)筆者說(shuō)，“誰(shuí)也不想做虧本買賣。當(dāng)電價(jià)腰斬、利用小時(shí)數(shù)縮水20%-40%，收益率跌破底線時(shí)，違約賠付甚至放棄前期投入，反而成為最好的止損選擇�！� 山東省能源局在清退的同時(shí)也留下了一個(gè)口子，對(duì)29個(gè)已開(kāi)工項(xiàng)目給予寬限期，允許延期到2026年底前建成并網(wǎng)。 但這一讓步恰恰說(shuō)明，即使是地方政府也意識(shí)到，強(qiáng)行推進(jìn)已經(jīng)沒(méi)有意義。 這并非孤例。把視線拉長(zhǎng)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這是一場(chǎng)蔓延全國(guó)的“大撤退”。 公開(kāi)資料顯示，2025年下半年以來(lái)， 僅貴州、陜西、河北、山西、福建、寧夏等6地，就廢止風(fēng)光項(xiàng)目143個(gè)，規(guī)模合計(jì)約10.67GW。同期，新疆兵團(tuán)也出現(xiàn)多個(gè)項(xiàng)目主動(dòng)申請(qǐng)移出清單，合計(jì)裝機(jī)規(guī)模超過(guò)7GW。 “央國(guó)企最擅長(zhǎng)做的，就是長(zhǎng)周期、低波動(dòng)的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)�！鄙鲜鲅肫笮履茉赐顿Y負(fù)責(zé)人認(rèn)為，“央國(guó)企做項(xiàng)目只在乎兩樣?xùn)|西：現(xiàn)金流的確定性，規(guī)則穩(wěn)定且清晰，但不巧的是，在如今的光伏電站市場(chǎng)，這兩樣都看不到�！� 規(guī)則重構(gòu) 光伏電站投資市場(chǎng)的改變，根源在于政策的轉(zhuǎn)向。 2025年初發(fā)布的“136號(hào)文”，以2025年6月1日為界，對(duì)存量和增量項(xiàng)目實(shí)行差異化管控。存量項(xiàng)目繼續(xù)執(zhí)行差價(jià)結(jié)算機(jī)制，機(jī)制電價(jià)參考當(dāng)?shù)厝济夯鶞?zhǔn)價(jià)執(zhí)行；增量項(xiàng)目則完全轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化競(jìng)價(jià)模式，按報(bào)價(jià)從低到高確定入選項(xiàng)目。 江蘇省的實(shí)施方案更為激進(jìn)：自2026年1月1日起，全省光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目上網(wǎng)電量原則上全部進(jìn)入電力市場(chǎng)，上網(wǎng)電價(jià)通過(guò)市場(chǎng)交易形成。 海南省也明確提出，推動(dòng)海上風(fēng)電、集中式光伏、分布式光伏等新能源項(xiàng)目上網(wǎng)電量全量入市交易。 “這意味著，光伏從‘政策紅利’徹底走向‘市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)’�！� 一位行業(yè)分析師告訴筆者，“當(dāng)行業(yè)從‘應(yīng)發(fā)盡發(fā)’轉(zhuǎn)向‘適當(dāng)限電、入市競(jìng)價(jià)’時(shí)，資產(chǎn)就從‘類固定收益’變成了‘類商品經(jīng)營(yíng)’。收益率門檻、現(xiàn)金流穩(wěn)定性、風(fēng)險(xiǎn)敞口——這些過(guò)去被政策護(hù)欄遮住的變量，一夜之間全部暴露了出來(lái)�！� |
