中國電力與可再生能源：2026年值得關(guān)注的六大趨勢
2026年是“十五五”規(guī)劃（2026-2030年）的開局之年，也是中國邁向2030年碳達峰目標的關(guān)鍵時期。明確政策框架、重振能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展動能將成為今年的核心任務。
2026年，中國電力需求將保持穩(wěn)健增長，電力市場化改革持續(xù)深化。我們預計電力需求同比增長5.6%，總發(fā)電量將突破10,000TWh，可再生能源發(fā)電占比達39%，總裝機容量同比增長14%。
繼2025年創(chuàng)紀錄增長后，2026年中國可再生能源裝機增速預計將大幅放緩。
盡管1,200GW可再生能源項目儲備充足，但政策調(diào)整和電網(wǎng)消納壓力正推動開發(fā)商轉(zhuǎn)向一體化解決方案。
可再生能源可持續(xù)發(fā)展價格結(jié)算機制（136號文）將帶來短期投資不確定性。
2026年煤電凈新增裝機將維持高位，但在2027-2030年間預計大幅回落。
可再生能源供應鏈競賽將在技術(shù)迭代和產(chǎn)能擴張層面趨緩。
儲能價值將在市場化電力體系中獲得更合理體現(xiàn)，但供需失衡問題仍將延續(xù)。
繼2025年創(chuàng)紀錄增長后，2026年中國可再生能源裝機增速預計將大幅放緩
伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）預計，2026年，風電和光伏新增裝機容量將回落至318GW。其中，風電裝機呈現(xiàn)分化態(tài)勢：陸上風電裝機將收縮超過20%，而海上風電受益于充足的在建和已批項目儲備，裝機量將翻倍。光伏市場受136號文全面市場化要求的影響，收益不確定性增加，裝機容量或同比降低超過30%的水平，投資者情緒受到明顯抑制。
可再生能源項目儲備充足，但政策調(diào)整和電網(wǎng)壓力推動開發(fā)商轉(zhuǎn)向一體化解決方案
根據(jù)伍德麥肯茲Lens Power & Renewable平臺的項目追蹤數(shù)據(jù)，中國擁有超過1,200GW的風電和光伏項目儲備，足以滿足未來三年的新增裝機需求。然而，項目開發(fā)也面臨多重挑戰(zhàn)。西北地區(qū)可再生能源基地持續(xù)推進，但長期存在的瓶頸（包括環(huán)評審批限制、電網(wǎng)穩(wěn)定性隱患以及跨省跨區(qū)輸電瓶頸）尚未得到根本解決，疊加136號文件引入的市場化定價機制，多重風險交織導致項目開發(fā)周期延長，新投資的收益率門檻顯著抬升。
與此同時，分布式光伏和風電的電網(wǎng)整合難題日益凸顯，收益模式愈發(fā)不明朗，促使開發(fā)商積極探索綜合能源解決方案。伍德麥肯茲最新研究《中國工商業(yè)光伏配儲收入概覽》指出，工商業(yè)光伏與儲能一體化開發(fā)，可開辟傳統(tǒng)發(fā)電之外的多元收益渠道。
可再生能源可持續(xù)發(fā)展價格結(jié)算機制（136號文）將帶來短期投資不確定性
新政標志著風電和光伏產(chǎn)業(yè)向全面市場化轉(zhuǎn)型邁出關(guān)鍵一步，但如何落地成難題。伍德麥肯茲數(shù)據(jù)庫《中國可再生能源投資導航數(shù)據(jù)庫》顯示，截至2025年底，雖然28個省份已公布招標結(jié)果，但關(guān)鍵參數(shù)在各地區(qū)間差異顯著。規(guī)則碎片化加劇了市場信息不對稱，資本部署進程明顯放緩。
過渡階段將有利于具備地方政府關(guān)系網(wǎng)絡、能夠靈活應對政策波動的大型綜合開發(fā)商。省級實施細則的透明度提升以及標準化規(guī)則的趨同，將成為重振2026年投資信心的關(guān)鍵。
2026年煤電凈新增裝機將維持高位，但在2027-2030年間預計大幅回落
預計2026 年煤電新增裝機將再創(chuàng)歷史新高，主要由于2021 年以來獲批的存量項目將陸續(xù)投產(chǎn)，項目完工集中在2025-2026年期間。2027-2030 年，煤電新增裝機將以38%的負年復合增長率（CAGR）急劇收縮。這一趨勢標志著煤電在中國能源體系中的角色正在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變：從主力電源轉(zhuǎn)型電網(wǎng)中的調(diào)峰和平衡資源，為電力系統(tǒng)的穩(wěn)定運行提供靈活支撐。
可再生能源供應鏈競賽，將在技術(shù)迭代和產(chǎn)能擴張層面趨緩
可再生能源行業(yè)進入技術(shù)和產(chǎn)能的穩(wěn)定調(diào)整期。光伏領域，TOPCon組件價格在2025年下半年上漲15%，預計2026年將再漲40%，而支撐價格回升的是大幅減產(chǎn)——組件產(chǎn)量預計降至約500GW，這或?qū)⑹侵袊夥M件產(chǎn)量的首次負增。風電領域亦呈現(xiàn)類似趨勢，陸上風機價格2025年上漲5%，2026年產(chǎn)能預計小幅下降4%并保持價格穩(wěn)定。
盡管對下一代技術(shù)的投資仍在繼續(xù)，但主流商業(yè)化產(chǎn)品預計將與2025年保持不變。2026年，TopCon光伏組件將在中國市場保持90%以上的市場份額，而風機單機容量將維持在陸上風電7-9MW、海上風電10-12MW的水平。
儲能價值將在市場化電力體系中獲得更合理體現(xiàn)，但供需失衡問題仍將延續(xù)
預計2026年儲能系統(tǒng)產(chǎn)能將同比增長30%，且價格在2025年下降16%的基礎上將繼續(xù)下降。這一快速擴張的背后隱藏著深層隱憂：各省執(zhí)行標準不一，嚴重削弱了政策效果。地方解讀差異導致投資環(huán)境不確定性上升，令民營資本望而卻步。
核心癥結(jié)在于：中國儲能市場尚未形成可持續(xù)的商業(yè)盈利模式。當前投資由國有企業(yè)主導，其驅(qū)動力是國家戰(zhàn)略而非商業(yè)回報。市場規(guī)�？焖倥蛎浥c盈利能力孱弱的矛盾日益凸顯。破解這一難題是2026年的重中之重，亟需打通商業(yè)閉環(huán)并強化政策協(xié)同。
作者： 來源：伍德麥肯茲 責任編輯：jianping
2026年，中國電力需求將保持穩(wěn)健增長，電力市場化改革持續(xù)深化。我們預計電力需求同比增長5.6%，總發(fā)電量將突破10,000TWh，可再生能源發(fā)電占比達39%，總裝機容量同比增長14%。
繼2025年創(chuàng)紀錄增長后，2026年中國可再生能源裝機增速預計將大幅放緩。
盡管1,200GW可再生能源項目儲備充足，但政策調(diào)整和電網(wǎng)消納壓力正推動開發(fā)商轉(zhuǎn)向一體化解決方案。
可再生能源可持續(xù)發(fā)展價格結(jié)算機制（136號文）將帶來短期投資不確定性。
2026年煤電凈新增裝機將維持高位，但在2027-2030年間預計大幅回落。
可再生能源供應鏈競賽將在技術(shù)迭代和產(chǎn)能擴張層面趨緩。
儲能價值將在市場化電力體系中獲得更合理體現(xiàn)，但供需失衡問題仍將延續(xù)。
繼2025年創(chuàng)紀錄增長后，2026年中國可再生能源裝機增速預計將大幅放緩
伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）預計，2026年，風電和光伏新增裝機容量將回落至318GW。其中，風電裝機呈現(xiàn)分化態(tài)勢：陸上風電裝機將收縮超過20%，而海上風電受益于充足的在建和已批項目儲備，裝機量將翻倍。光伏市場受136號文全面市場化要求的影響，收益不確定性增加，裝機容量或同比降低超過30%的水平，投資者情緒受到明顯抑制。
可再生能源項目儲備充足，但政策調(diào)整和電網(wǎng)壓力推動開發(fā)商轉(zhuǎn)向一體化解決方案
根據(jù)伍德麥肯茲Lens Power & Renewable平臺的項目追蹤數(shù)據(jù)，中國擁有超過1,200GW的風電和光伏項目儲備，足以滿足未來三年的新增裝機需求。然而，項目開發(fā)也面臨多重挑戰(zhàn)。西北地區(qū)可再生能源基地持續(xù)推進，但長期存在的瓶頸（包括環(huán)評審批限制、電網(wǎng)穩(wěn)定性隱患以及跨省跨區(qū)輸電瓶頸）尚未得到根本解決，疊加136號文件引入的市場化定價機制，多重風險交織導致項目開發(fā)周期延長，新投資的收益率門檻顯著抬升。
與此同時，分布式光伏和風電的電網(wǎng)整合難題日益凸顯，收益模式愈發(fā)不明朗，促使開發(fā)商積極探索綜合能源解決方案。伍德麥肯茲最新研究《中國工商業(yè)光伏配儲收入概覽》指出，工商業(yè)光伏與儲能一體化開發(fā)，可開辟傳統(tǒng)發(fā)電之外的多元收益渠道。
可再生能源可持續(xù)發(fā)展價格結(jié)算機制（136號文）將帶來短期投資不確定性
新政標志著風電和光伏產(chǎn)業(yè)向全面市場化轉(zhuǎn)型邁出關(guān)鍵一步，但如何落地成難題。伍德麥肯茲數(shù)據(jù)庫《中國可再生能源投資導航數(shù)據(jù)庫》顯示，截至2025年底，雖然28個省份已公布招標結(jié)果，但關(guān)鍵參數(shù)在各地區(qū)間差異顯著。規(guī)則碎片化加劇了市場信息不對稱，資本部署進程明顯放緩。
過渡階段將有利于具備地方政府關(guān)系網(wǎng)絡、能夠靈活應對政策波動的大型綜合開發(fā)商。省級實施細則的透明度提升以及標準化規(guī)則的趨同，將成為重振2026年投資信心的關(guān)鍵。
2026年煤電凈新增裝機將維持高位，但在2027-2030年間預計大幅回落
預計2026 年煤電新增裝機將再創(chuàng)歷史新高，主要由于2021 年以來獲批的存量項目將陸續(xù)投產(chǎn)，項目完工集中在2025-2026年期間。2027-2030 年，煤電新增裝機將以38%的負年復合增長率（CAGR）急劇收縮。這一趨勢標志著煤電在中國能源體系中的角色正在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變：從主力電源轉(zhuǎn)型電網(wǎng)中的調(diào)峰和平衡資源，為電力系統(tǒng)的穩(wěn)定運行提供靈活支撐。
可再生能源供應鏈競賽，將在技術(shù)迭代和產(chǎn)能擴張層面趨緩
可再生能源行業(yè)進入技術(shù)和產(chǎn)能的穩(wěn)定調(diào)整期。光伏領域，TOPCon組件價格在2025年下半年上漲15%，預計2026年將再漲40%，而支撐價格回升的是大幅減產(chǎn)——組件產(chǎn)量預計降至約500GW，這或?qū)⑹侵袊夥M件產(chǎn)量的首次負增。風電領域亦呈現(xiàn)類似趨勢，陸上風機價格2025年上漲5%，2026年產(chǎn)能預計小幅下降4%并保持價格穩(wěn)定。
盡管對下一代技術(shù)的投資仍在繼續(xù)，但主流商業(yè)化產(chǎn)品預計將與2025年保持不變。2026年，TopCon光伏組件將在中國市場保持90%以上的市場份額，而風機單機容量將維持在陸上風電7-9MW、海上風電10-12MW的水平。
儲能價值將在市場化電力體系中獲得更合理體現(xiàn)，但供需失衡問題仍將延續(xù)
預計2026年儲能系統(tǒng)產(chǎn)能將同比增長30%，且價格在2025年下降16%的基礎上將繼續(xù)下降。這一快速擴張的背后隱藏著深層隱憂：各省執(zhí)行標準不一，嚴重削弱了政策效果。地方解讀差異導致投資環(huán)境不確定性上升，令民營資本望而卻步。
核心癥結(jié)在于：中國儲能市場尚未形成可持續(xù)的商業(yè)盈利模式。當前投資由國有企業(yè)主導，其驅(qū)動力是國家戰(zhàn)略而非商業(yè)回報。市場規(guī)�？焖倥蛎浥c盈利能力孱弱的矛盾日益凸顯。破解這一難題是2026年的重中之重，亟需打通商業(yè)閉環(huán)并強化政策協(xié)同。
作者： 來源：伍德麥肯茲 責任編輯：jianping
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