受關(guān)稅影響，Vikram、Waaree和Premier Energies等幾家印度光伏巨頭股價(jià)大幅下跌，這凸顯出美國(guó)市場(chǎng)對(duì)印度迅速增長(zhǎng)的光伏生產(chǎn)商群體的重要性。

隨著中國(guó)光伏生產(chǎn)商越來越多地被擠出這一利潤(rùn)豐厚的市場(chǎng)，印度生產(chǎn)商的地位日益凸顯。然而，就在印度光伏制造商大肆擴(kuò)張之際，美國(guó)的反補(bǔ)貼大棒也打過來了。

反補(bǔ)貼稅顯示，來自印度、印度尼西亞和老撾的供應(yīng)商分別被征收125.87%、104.38%和80.67%的一般性關(guān)稅。這些關(guān)稅只是初步性的，是更廣泛調(diào)查的一部分，該調(diào)查還在調(diào)查傾銷指控。

“最新關(guān)稅可能會(huì)將印度生產(chǎn)商擠出美國(guó)市場(chǎng)，而印度尼西亞和老撾較低的生產(chǎn)成本可能會(huì)使采購保持可行�！�

彭博新能源財(cái)經(jīng)( BloombergNEF)專門研究貿(mào)易政策的研究員Matthew Hales表示，“但更高的關(guān)稅即將到來，出口商的處境預(yù)計(jì)會(huì)每況愈下——彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)計(jì)，今年晚些時(shí)候公布的最終反傾銷/反補(bǔ)貼稅稅率將顯著高于初步稅率，就像上一次針對(duì)東南亞光伏生產(chǎn)商的調(diào)查那樣�！�

Hales表示，短期內(nèi)，對(duì)這三個(gè)國(guó)家光伏生產(chǎn)商征收的關(guān)稅對(duì)美國(guó)光伏裝機(jī)量的影響微乎其微，因?yàn)殚_發(fā)商在2025年設(shè)法囤積了76GW的設(shè)備。最終，一旦這些庫存用完，開發(fā)商可能會(huì)選擇承擔(dān)他們認(rèn)為符合新的“受關(guān)注外國(guó)實(shí)體”(FEOC)稅收抵免資格規(guī)則的生產(chǎn)商的商品關(guān)稅。

對(duì)于供應(yīng)商自身而言，影響尚存爭(zhēng)議。PV Tech研究負(fù)責(zé)人Moustafa Ramadan表示，盡管印度生產(chǎn)商一直將美國(guó)終端市場(chǎng)作為目標(biāo)(這一事實(shí)首先引發(fā)了請(qǐng)?jiān)负驼{(diào)查)，但強(qiáng)勁的國(guó)內(nèi)需求將有助于緩解沖擊。

“我們認(rèn)為這些關(guān)稅不會(huì)影響印度光伏產(chǎn)業(yè)呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，因?yàn)樵搰?guó)大部分生產(chǎn)顯然是由國(guó)內(nèi)消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的�！彼�說道。

太陽能與儲(chǔ)能供應(yīng)鏈平臺(tái)Anza的總裁Aaron Hall表示，雖然反補(bǔ)貼稅和預(yù)期的反傾銷稅實(shí)際上已使美國(guó)市場(chǎng)對(duì)目標(biāo)國(guó)家的生產(chǎn)商而言在商業(yè)上不可行，但這并不出人意料。

“雖然這一裁定是新的，但結(jié)果基本在預(yù)料之中，大多數(shù)供應(yīng)商已經(jīng)將電池采購轉(zhuǎn)向東南亞其他國(guó)家，如菲律賓，以及中東和北非部分地區(qū)。在初步裁定之前，來自這三個(gè)國(guó)家的進(jìn)口量已經(jīng)大幅下降�！�

Hall表示，他預(yù)計(jì)生產(chǎn)商將繼續(xù)評(píng)估將電池生產(chǎn)和設(shè)備遷移至貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)較低或無貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的地區(qū)的可能性。

“過去幾年里，這種動(dòng)態(tài)一直是反傾銷/反補(bǔ)貼稅周期的主要特征�！�

他說道，“特別是印度生產(chǎn)商，越來越專注于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。鑒于他們進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的主要途徑是通過第三方OEM電池供應(yīng)商，額外的關(guān)稅進(jìn)一步削弱了他們的競(jìng)爭(zhēng)力，增加了投入成本，減少了供應(yīng)鏈控制�！�

Hall補(bǔ)充道：“在最近的進(jìn)口中，使用印尼電池的組件在三國(guó)中占了大多數(shù)，從數(shù)量上看，印尼受到的影響最大。不過，許多大型企業(yè)早已開始調(diào)整其生產(chǎn)布局，以應(yīng)對(duì)這些結(jié)果�！�。

“打地鼠”游戲 ，下一個(gè)目標(biāo)是誰？

當(dāng)然，美國(guó)這輪看似永無止境的反傾銷/反補(bǔ)貼稅行動(dòng)，引發(fā)了一個(gè)問題：下一個(gè)目標(biāo)會(huì)是誰？例如，土耳其以及中東和北非地區(qū)的其他國(guó)家作為光伏制造目的地的重要性日益凸顯，無疑將從美國(guó)市場(chǎng)因最新反傾銷 /反補(bǔ)貼稅行動(dòng)而產(chǎn)生的任何供應(yīng)缺口中受益。但他們或其他國(guó)家多久后會(huì)陷入太陽能關(guān)稅網(wǎng)呢？

“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，美國(guó)玩關(guān)稅‘打地鼠’游戲，對(duì)每個(gè)新的太陽能進(jìn)口來源征收禁止性關(guān)稅，可能使具有成本競(jìng)爭(zhēng)力的采購選擇所剩無幾�！迸聿┬履茉簇�(cái)經(jīng)的Matthew Hales表示。

“目前，馬來西亞、老撾和土耳其面臨的關(guān)稅足夠低，使進(jìn)口成本可控——除非它們成為新的反傾銷/反補(bǔ)貼稅調(diào)查的目標(biāo)。但是，最近太陽能設(shè)備關(guān)稅已經(jīng)劇烈波動(dòng)了三次。這種波動(dòng)可能足以讓開發(fā)商頭疼，從而將采購決策轉(zhuǎn)向成本更高的美國(guó)制造的光伏組件。”

最終，哪個(gè)國(guó)家將成為下一個(gè)反傾銷/反補(bǔ)貼稅行動(dòng)的目標(biāo)這一問題，在可能影響更為深遠(yuǎn)的第232條多晶硅調(diào)查結(jié)果公布之前，可能只是學(xué)術(shù)性的。該調(diào)查于去年啟動(dòng)，旨在考慮進(jìn)口多晶硅及其衍生物(如硅片與電池)對(duì)國(guó)家安全的影響。

美國(guó)商務(wù)部對(duì)第232條的審議可能會(huì)消除未來對(duì)太陽能進(jìn)行任何反傾銷/反補(bǔ)貼稅調(diào)查的必要性，因?yàn)樗�可能�?duì)供應(yīng)鏈和服務(wù)范圍產(chǎn)生更廣泛的影響。調(diào)查啟動(dòng)時(shí)，有人建議商務(wù)部可以或應(yīng)該對(duì)整個(gè)光伏供應(yīng)鏈征收關(guān)稅，而不僅僅針對(duì)多晶硅。此外，這些關(guān)稅可以在全球范圍內(nèi)設(shè)定，而不僅僅針對(duì)中國(guó)或任何其他單個(gè)國(guó)家。

對(duì)此，Hall表示：“至于未來可能出現(xiàn)的反傾銷/反補(bǔ)貼稅案件，最近宣布的第232條多晶硅及衍生產(chǎn)品行動(dòng)被廣泛視為試圖解決貿(mào)易執(zhí)法中普遍存在的‘打地鼠’現(xiàn)象。鑒于制造管轄區(qū)數(shù)量不斷增加，以及證明實(shí)質(zhì)性損害所需的證據(jù)要求，額外的針對(duì)特定國(guó)家的案件可能會(huì)更加復(fù)雜，且進(jìn)展緩慢(如果真的會(huì)出現(xiàn)的話)�！�