隆基股份剛剛宣布硅片降價，12月2日，硅片行業(yè)另一家龍頭公司中環(huán)股份也跟進調(diào)整，各尺寸硅片降價0.52元/片~0.72元/片，降價幅度在6.04%~12.48%。

自2016年起，單晶硅片的滲透率快速提升，到2020年，單晶硅片的占比接近90%。隆基股份、中環(huán)股份兩家單晶硅片龍頭企業(yè)也順勢提升市占率。據(jù)興業(yè)證券研報，去年全年，兩家公司的硅片產(chǎn)量滲透率合計超過50%，占據(jù)硅片端的半壁江山。

記者注意到，截至目前，硅料價格仍處高位。那么，是什么因素驅(qū)動兩大行業(yè)龍頭相繼降價？

在東北證券首席經(jīng)濟學(xué)家付鵬看來，與其他商品類似，光伏上游的硅料供應(yīng)出現(xiàn)問題，進而出現(xiàn)了太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈（多晶硅、硅片、組件）上下游巨大的剪刀差，目前，“下游需求跟不動，供應(yīng)在路上，各廠商價格戰(zhàn)開打”。

記者注意到，由于硅料環(huán)節(jié)供給緊張，今年上半年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品價格全面上漲，但各個環(huán)節(jié)漲幅并不一致，中泰證券的研報顯示，致密料、單晶硅片、單晶電池、單晶組件的價格分別上漲154.05%、48.08%、18.68%、7.32%，硅料成為產(chǎn)業(yè)鏈上利潤最大的環(huán)節(jié)。 

有行業(yè)人士向記者表示，繼2004年~2008年、2010年~2011年之后，2020年~2021年行業(yè)內(nèi)再次出現(xiàn)了“擁硅為王”現(xiàn)象，直接原因均為階段性供需錯配。 

同時，由于上游硅料的價格維持歷史高位，下游的需求端也保持觀望情緒。往年的第四季度均為光伏行業(yè)旺季，然而，今年第四季度，“旺季不旺”現(xiàn)象表現(xiàn)得較為明顯。國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-10月全國光伏累計新增裝機量達29.31GW；同比增速34%，而9月的同比增速為44%；從累計環(huán)比增速看，今年10月累計環(huán)比增長15%；而2020年則為24%。 

此次硅片降價，在國金證券看來，有利于激發(fā)下游需求。按照本次隆基股份硅片調(diào)價幅度，對應(yīng)組件端成本下降7份/瓦~8分/瓦，預(yù)計將有大量項目進入“可裝機”成本區(qū)間，有效激發(fā)年底搶裝需求。 

中郵證券則指出，硅片報價下調(diào)，最直接受益的便是下游電池片公司，利潤改善是最直觀的。 

值得注意的是，在利潤吸引下，2021年，硅片行業(yè)的老玩家全力擴產(chǎn)，又有新玩家入場。

截至目前，隆基股份騰沖年產(chǎn)10GW單晶硅棒項目已達產(chǎn)，曲靖年產(chǎn)10GW單晶硅棒硅片項目和楚雄（三期）年產(chǎn)20GW單晶硅片項目已部分投產(chǎn)。華創(chuàng)證券預(yù)計，到2021年底，隆基股份的硅片產(chǎn)能將從2020年底的85GW提升至105GW。 

相比隆基，中環(huán)股份的擴張規(guī)模更大，根據(jù)公司規(guī)劃，預(yù)計2021年底公司硅片總產(chǎn)能達到88GW，相比2020年底提升超過30GW。 

今年8月份，晶澳科技發(fā)布定增預(yù)案，擬募資50億元，其中32億元用于曲靖20GW拉晶及切片產(chǎn)能的建設(shè)，進一步加速硅片產(chǎn)能擴張。此外，今年5月份，上機數(shù)控（603185.SH）擬發(fā)行25億可轉(zhuǎn)債，用于包頭10GW單晶硅擴產(chǎn)項目。據(jù)浙商證券研報，目前公司產(chǎn)能約20GW，待新增10GW建成后，總產(chǎn)能將達30GW。 

除了傳統(tǒng)“列強”，2021年，硅片行業(yè)也迎來了攪局者。今年年初，雙良節(jié)能（600481.SH）宣布進軍硅片行業(yè)，公司與包頭市人民政府、包頭稀土高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會擬簽署《合作協(xié)議書》，在包頭市稀土高新區(qū)分兩期建設(shè)共40GW單晶硅項目，一期項目總投資70億元。目前，一期項目相關(guān)開工手續(xù)齊全。同時，雙良節(jié)能陸續(xù)簽訂合同采購單晶爐設(shè)備、多晶硅硅料，保障項目的投產(chǎn)和原材料供應(yīng)，并與江蘇潤陽悅達光伏科技有限公司簽訂了《單晶硅片采購框架合同》。

月滿則盈，月盈則虧，亙古不變。有行業(yè)人士向記者指出，在一輪大規(guī)模擴產(chǎn)后，2022年，硅片環(huán)節(jié)的價格廝殺或已不可避免。