此次漲價(jià)并非企業(yè)“趁火打劫”，而是成本結(jié)構(gòu)劇烈變化下的被迫之舉。漲價(jià)反映了兩個(gè)維度的成本傳導(dǎo)：一方面，銀價(jià)在2026年1月底漲至半年前的約3倍，硅、鋁、銅也分別上漲了四成、一成和三成，業(yè)內(nèi)人士測(cè)算光伏面板生產(chǎn)成本整體上漲了約60%；另一方面，中國政府于4月1日起正式取消了光伏產(chǎn)品的增值稅出口退稅，此前支撐中國光伏低價(jià)出海的“退稅紅利”也徹底歸零。

日本國內(nèi)超過八成的光伏面板依賴中國產(chǎn)品，這意味著中國企業(yè)漲價(jià)的傳導(dǎo)效應(yīng)將在日本可再生能源市場(chǎng)引發(fā)顯著震蕩。但在日本市場(chǎng)，下游的反應(yīng)頗為耐人尋味。據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，多名業(yè)內(nèi)人士坦言此前的價(jià)格“過低”，漲價(jià)在一定程度上只是回歸合理。“僅依靠企業(yè)自身努力削減成本，經(jīng)營狀況仍十分嚴(yán)峻”，天合光能日本法人產(chǎn)品戰(zhàn)略企劃管理部高級(jí)經(jīng)理伊藤邦泰表示。

而要理解此次漲價(jià)的深層意義，則需回溯過去兩年中國光伏行業(yè)的困境。2023年至2025年間，光伏組件價(jià)格累計(jì)下跌60%，頭部企業(yè)利潤率從20%驟降至-10%。2025年前三季度，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈31家企業(yè)虧損高達(dá)310億元——第三季度雖虧損收窄至64億元，環(huán)比減少46%，但整個(gè)行業(yè)仍在持續(xù)“流血”。

更令人警惕的是出口端“量增價(jià)減”的悖論。2025年1-10月，硅片、電池片和組件出口量分別同比增長8.3%、91.4%和6%，出口總額卻同比下降13.2%。換言之，中國企業(yè)出口得越多，賺得卻越少。出口量增長與利潤縮水并存的背后，是部分企業(yè)將出口退稅折算為降價(jià)空間，用財(cái)政資金去補(bǔ)貼海外客戶，形成了“內(nèi)卷外化”的荒誕格局，且扭曲了海外市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)。

2026年1月，兩項(xiàng)幾乎同時(shí)發(fā)生的政策變動(dòng)，為中國光伏行業(yè)投下了最大的變量。

第一項(xiàng)政策來自財(cái)政端。1月8日，財(cái)政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布公告，宣布自2026年4月1日起取消光伏等產(chǎn)品的增值稅出口退稅。此前，光伏出口退稅政策已實(shí)施十余年，近兩年逐步收緊：2024年12月從13%降至9%，如今進(jìn)一步歸零。

第二項(xiàng)政策來自監(jiān)管端。1月6日，市場(chǎng)監(jiān)管總局約談了中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)以及通威、協(xié)鑫、大全等六家多晶硅成巨頭，要求不得約定產(chǎn)能、產(chǎn)銷量及銷售價(jià)格，不得以任何形式進(jìn)行市場(chǎng)劃分、利潤分配，不得對(duì)價(jià)格、成本、產(chǎn)銷量等信息開展溝通協(xié)調(diào)。三條紅線劃得極其清晰，宣告此前由協(xié)會(huì)牽頭推動(dòng)的“行業(yè)自律”行為被全面叫停。

外界看來，這兩項(xiàng)政策似乎“左右互搏”——一邊取消退稅、抬高出口成本，一邊叫停價(jià)格協(xié)調(diào)、不讓人為挺價(jià)。但兩者實(shí)質(zhì)邏輯是統(tǒng)一的：國家既拒絕繼續(xù)為企業(yè)的低價(jià)惡意競(jìng)爭(zhēng)買單，也拒絕企業(yè)以“自律”之名行“壟斷”之實(shí)。

上述政策組合拳中，尤為值得關(guān)注的是對(duì)行業(yè)協(xié)會(huì)“自律”行為的叫停。這折射出一個(gè)更深層的結(jié)構(gòu)性矛盾：指望行業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)定價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)來“禁止內(nèi)卷”，在中國和全球主要市場(chǎng)均面臨反壟斷法的紅線。

中國《反壟斷法》明令禁止行業(yè)協(xié)會(huì)組織本行業(yè)的經(jīng)營者“固定或者變更商品價(jià)格”，涉事協(xié)會(huì)最高可被罰款300萬元，嚴(yán)重者甚至可能被撤銷登記。歐盟這方面監(jiān)管則更嚴(yán)格，2025年12月，歐盟委員會(huì)對(duì)汽車電池制造商及其行業(yè)協(xié)會(huì)開出了總計(jì)7200萬歐元（約合人民幣5.6億元）的罰單——即便只是行業(yè)協(xié)會(huì)在其官網(wǎng)上發(fā)布一份所謂的“價(jià)格中位數(shù)”報(bào)告，也可能被認(rèn)定為卡特爾協(xié)議并遭重罰。

既然行業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)調(diào)價(jià)格的道路在法律上不通，那么破解“內(nèi)卷”的出路何在？一種日益清晰的思路是：由國家出手，從勞動(dòng)力成本端發(fā)力，系統(tǒng)性抬升全行業(yè)的成本基線，使低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)不再具有經(jīng)濟(jì)可行性。

2026年，這一思路在多重形式落地。金稅四期全面聯(lián)網(wǎng)、社保入稅深度落地，自2026年1月1日起，勞務(wù)派遣員工社保繳納實(shí)現(xiàn)工資、個(gè)稅、社保數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)比對(duì)，企業(yè)不得再通過“最低基數(shù)申報(bào)”等方式規(guī)避責(zé)任。制造業(yè)等勞動(dòng)密集型行業(yè)的社保成本預(yù)計(jì)增加15%至20%，且同工同酬的剛性執(zhí)行，也使企業(yè)用工靈活度大幅下降。

這些政策，意味著過去靠壓低用工成本來維持低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)將逐步失去生存空間，光伏行業(yè)亦如此。尤其從中長期看，當(dāng)成本基線整體上移，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)從“價(jià)格戰(zhàn)”加速轉(zhuǎn)向以技術(shù)、品質(zhì)和品牌為核心的“價(jià)值戰(zhàn)”，頭部企業(yè)憑借技術(shù)溢價(jià)尋求突圍的趨勢(shì)也會(huì)更加顯現(xiàn)。

此外值得一提的是，隨著人民幣匯率在2026年初突破6.8關(guān)口，外貿(mào)企業(yè)服務(wù)的匯兌風(fēng)險(xiǎn)與日俱增。在此背景下，主要光伏企業(yè)已采取了匯率風(fēng)險(xiǎn)管理措施，例如天合光能擬開展外匯套期保值業(yè)務(wù)，對(duì)沖規(guī)模達(dá)10億美元，晶澳科技將外匯套期保值上限設(shè)為40億美元。這些工具的普遍使用，成了頭部企業(yè)守護(hù)利潤的基本防線。顯然，無論行業(yè)整體終結(jié)“內(nèi)卷”的節(jié)奏如何，在人民幣升值的趨勢(shì)下，做好匯率風(fēng)險(xiǎn)管理都始終是企業(yè)能夠主動(dòng)掌控的底線。

毫無疑問，漲價(jià)本身并非終結(jié)“內(nèi)卷”的答案，但日本市場(chǎng)的漲價(jià)故事仍是一個(gè)好的開始�！皟�(nèi)卷”真正終結(jié)的時(shí)刻，或許要等到服務(wù)中國光伏企業(yè)完全告別價(jià)格廝殺，憑借綜合競(jìng)爭(zhēng)力讓全球客戶心甘情愿地為“中國制造”支付溢價(jià)的那一天。